《把脉证券市场:股市的逻辑》第6章

诘缡永锬切┧档妹挤缮璧姆治鍪椭と纠锕善阑嶂嗟募龉苫疃?br /> 4与证券交易投资相关的财务顾问：为客户的收购兼并、债务重组、结构融资等重大经济金融活动提供咨询、建议和方案设计、组织实施。
5证券自营：利用券商自己的钱或筹来的钱，买卖股票，从*利。
七国争霸（2）
6证券资产管理：由证券公司的专业人士管理客户财产，通过合理操作，帮助客户取得稳定收益。
7证券投资基金代销：作为基金公司的代理，销售基金公司发行的各种基金。
8为期货公司提供中间介绍业务：作为期货公司的代理，吸引客户开户买卖期货。
9融资融券：融资是股民从证券公司借钱，买入股票，未来再卖出股票，还本付息给券商的行为，实际上是买空行为；融券是股民从证券公司借入股票或债券等证券，卖出证券，未来再买回，将借来的证券还给证券公司并支付一定报酬的行为，实际上是卖空行为。2基金
“所有重要的头部，都是基金顶起来的；所有重要的底部，都是基金砸出来的。”从1998年3月，第一家基金公司被批准成立以来，基金已渐渐成为股票市场一锤定音的决定性力量。基金买卖股票存在“同一基金公司管理的全部基金持有一家公司发行的股票，不得超过该股票10％”这一持股上限。同时，基金市场监管相对严厉，市场操作相对透明，基金公司很难通过高度控盘来达到操纵股价的目的。所以，单只基金或单个基金公司想完全操纵一只股票很难。
在这种情况下，基金多采用抱团取暖的方式来操作股票。即由多家基金公司达成默契，搞战略联盟，同进同退，形成合力，共同操控某一个或某几个板块，达到赢利目的。如2001年6月至2005年6月的四年熊市中，2003年末由金融、钢铁、汽车、石化、电力等“五朵金花”形成了局部牛市，就是基金的杰作，这是他们抱团取暖的结果。基金行情的爆发，往往会形成某几个板块、甚至整个市场的主升浪，产生较大的行情，具有较强的参与性。
上面所指的基金公司是公募基金，此外中国还存在私募基金，私募基金不向社会公开发行，只面向特定对象发行，一般都有严格的投资下限，如通常要求起始认购金额为100万元，100万以上以1万元整数倍增加投资。目前，私募基金的力量还比较小，在基金中不起主导作用。
3保险
目前股票市场上，保险资金是仅次于基金的一只重要的机构力量。保险资金存在特殊性，它对本金安全特别重视，这使它成了股市里一只胆小的兔子，一有风吹草动，撒腿就跑。保险资金多数都具有深厚的背景，它往往能成功地完成重大的逃顶抄底。尤其是保险资金中的社保资金，在股票市场上屡屡有神奇表现，曾有过三次成功逃顶。第一次，2007年5月30日暴跌前，传言管理层授意社保基金赎回开放式基金，并且从二级市场逐渐减持；第二次，社保基金在2007年四季度大规模撤出市场，减仓1/3，再次“神奇”逃顶6124点；第三次，2008年5月，社保基金在香港狂抛工行股票，此后内地A股和香港H股市场均出现暴跌。
保险资金背景深厚，应予以重点关注。
4　QFII
QFII是合格境外机构投资者的英文缩写。由于中国金融市场还没有完全对国外开放，境外的资金要想进入境内进行股票投资是需要批文的，通过审批则成为QFII。同时，单家QFII的投资额度也会存在一定上限。2009年9月4日，国家外汇管理局新发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》，单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元。截至2009年11月23日，QFII的数量已达91家，目前总获批额度为150亿美元左右。　电子书　分享网站
七国争霸（3）
QFII规模仅为“国产基金”总规模的几十分之一，却拥有与其规模并不相当的话语权和信息优势，屡屡上演抄底大戏。2005年6月6日，上证指数最低触及99823点，人心涣散，大多数投资者对股市未来走势相当悲观。QFII却做到了先知先觉。2005年4月，26家QFII获得39亿美元投资额度，当时已经获批的QFII都表示额度已经用完，希望能尽快获得更多额度。随后，QFII投资额度逐季增加，且增速加快。后来事实证明，QFII成功抄底了中国A股市场。2008年10月，当4万亿的刺激经济计划出台前，大部分投资者悲观状态时，QFII占尽先机，又一次抄底A股。
为何QFII能顺利操底，成为股市风向标？原因有二。第一，大陆股市的价值评估体系被外资掌握，他们通过在国际投行的研究报告，轻易为中国大型公司定出评级，再从国际市场传导到国内决策层，由此带动股市的涨跌；第二，外资机构有强大公关能力，通过大量聘用外籍中国人，影响国内决策者们的想法，因而拥有一线情报系统，往往能够“先知先觉”，无往不利。
QFII的资金量不是很大，但他们的看法和行为很重要。
5杂牌军
股票市场里的杂牌军包括上市公司的原始股东、非金融类上市公司、信托公司、普通的机构客户、其他公司与团体。上市公司的原始股东通常为公司的大股东，持有股票的目的主要是为了保证控股权，很少会卖出，也很少流通；非金融类上市公司对股票的投资多以战略投资为主，买入后一般不会轻易卖出；信托公司是一类在中国还没有发展起来的金融公司，力量较小；普通的机构客户和其他公司与团体通常都是一些比较小的法人单位，其手法和大户类似。杂牌军就是杂牌军，它们难以形成强大的力量，也没有什么特别鲜明的操作风格，是股票市场上一只比较大但并不强的力量。
6涨停板敢死队
涨停板敢死队主要指散户中的大户。“民不畏死，奈何以死惧之。”在股票市场发展早期的1991—1992年，从散户中成长起来的大户是股市庄家的中坚力量。后来，随着券商力量的壮大，大户已不再成为证券市场的主角。等到基金接过券商的接力棒之后，大户们就更加无法与机构抗衡，现在已退居三线，甚至还常成为机构庄家绞杀的对象。在这种情况下，大户们逐步形成了独特的“快拉快跑”、“逼空式拉升”、“严格止损”、“冷门为主”、“小盘为主”的操作风格。他们以追求短时间内的急速拉升、连拉涨停、快速出货、短线暴利为目标，被称之为涨停板敢死队。如2008年大熊市，在4月底到5月中旬的这段时间内，涨停板敢死队看准当时国际市场上农产品价格暴涨的机会，迅速拉升隆平高科，使该股在25个交易日内从1311元涨到47元的最高价，短期涨幅2585％，成为熊市中耀眼的明星。再如2009年10月30日，从创业板首日开板起，敢死队疯狂拉升发行价为1775元的吉峰农机，21个交易日内使其最高涨到965元，涨幅高达44366％，使吉峰农机成为创业板的一面旗帜。
涨停板敢死队虽然不是市场的主力，但其投资方向多为以小盘股为主的中小板和创业板，且手法凶悍，也是有一定影响的力量。
7散户
散户是一批拥有最强大力量，却不知如何运用的虚弱的巨人。其投资股市的方式主要有两种：第一，直接投资，即直接在股市中购买股票，投资于股市；第二，间接投资，通过购买基金、保险或银行的理财产品间接投资于股市。由此可以看出，其实股市中大部分的钱都是从散户中来，但散户们的获利却最少。为什么？关键在操作思路上。散户的典型操作思路是：挣点钱就跑，赔了就死扛。长此操作，挣得少，赔得多，怎么可能不亏钱？
股市里庄家的角色主要在上述七种力量中的前六者里转换，有时候可能是某个单独的力量成为庄家，有时候也可能是某几个力量联手做庄。但散户永远是散户，没有合力，难以成为庄家。但散户可以通过借力成为赢家，有时候借力往往更省力。
庄股炒作五部曲（1）
知己知彼，百战百胜。散户要想借力，首先就要知道庄家是怎么炒作股票的，这样才会明白该从何处借力。庄股的股票炒作通常分为建仓、洗盘、拉高、震仓、出货五个步骤。
1建仓
建仓阶段，庄家的主要任务是收集筹码。
船没有装满货，庄家是不会开的。而庄家的筹码从何而来？从散户手中来。庄家主要通过四种方法从散户手中夺取廉价筹码。第一，靠“时间”磨。以时间换空间，庄家让股票在低位停留，慢慢